如何看面板行业的景气度？

LCD面板从今年3月开始持续涨价，7月上旬32/43/55/65吋面板报价35/61/116/158美元，相较6月下旬报价上涨1/1/3/3美元，相较3月上旬报价累计涨幅达到20.7%/19.6%/36.5%/38.6%。在经历了2022年价格的持续下跌之后，2023年上半年韩厂LGD和三星退出LCD业务，行业格局进一步向大陆面板厂商集中，京东方、华星光电以及惠科6月市占率合计提升到67%。面板大厂有盈利诉求，不想再巨额亏损，所以从供给端开始管控稼动率，带动面板价格上涨。当前财报季，面板板块短期上涨的驱动力就是二季度涨价带来的业绩环比增长。再往后看，因为面板需求端没有特别明显的起色，仍处于后疫情时代的修复期。2022年下半年，整个产业链都在去库存，到今年4月份行业库存处于极低的位置。由于电视机的传统促销节日基本上集中在下半年，6月份开始渠道需要补库，目前行业预测这一轮涨价能持续到9月份，同时四季度价格预期持平。另外从结构上看，新技术OLED是使用有机物作为发光材料的发光二极管，通电后可自行发光，结构相比LCD减少了较难弯折的背光层与液晶层，因此轻薄、可大幅弯曲是OLED的天然优势。OLED面板在手机、笔记本/平板电脑、车载、智能穿戴等中小尺寸面板市场渗透率快速提升，手机是OLED最主要的下游应用领域。随着曲面屏、可折叠屏、屏下指纹识别技术、屏下摄像头技术等推动，目前5G高端旗舰手机已加速导入柔性AMOLED面板。近日调研机构发布报告称，OLED显示器面板出货量将由2022年的16万片，增长到2023年的80万片，到2024年将达到174万片，两年时间实现10倍以上激增。