近期海内外宏观事件比较密集，这里大致梳理下。 第一，国内5月经济数据全部落地，尽管普遍小幅低于预期，但是市场已经充分计价，靴子已经落地。 今天（6月15日）上午10点，国家统计局公布了我国5月社零、1-5月固定资产投资、5月工业增加值等经济数据。整体来看，5月消费端、生产端、投资端等各项经济数据均不及预期。其中5月社零预期增长13.6%，实际为12.7%；工业增加值预期3.6%，实际3.5%，固定投资预期4.4%，实际4%。 还是那句话，5月经济数据持续反映了当前宏观的“弱现实”，但是之于市场，“弱现实”已经计价，后续就看预期能否回...

城市NOA，将开启无人驾驶的chatGPT时刻。 无人驾驶是AI未来重要落地场景之一，当前AI的发展极大推动了无人驾驶的发展。近期，国内L3标准即将落地以及特斯拉FSD入华预期提升，都再次聚焦了市场的关注度。 据统计，在自动驾驶应用场景方面，城市地区驾驶占据了90%的行驶时间，驾驶里程占比高达90%。此外，国内城市道路路况复杂，包括行人、电瓶车甚至是动物等各种复杂情形，导致城区自动驾驶难度高于海外道路以及高速场景。也就意味着自动驾驶核心的场景在于国内城区，城区NOA能力是未来车企核心竞争点之一。 城市NOA，全称导航辅助驾驶N...

今天陆续出了一些比较关键的数据。 首先是今天盘前，央行宣布进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，此前为2.00%，降息10BP，这是央行自去年8月以来首次降息，超预期。 本次是逆回购利率下调，但是按照以往惯例，逆回购利率下调的话，后续MLF利率和LPR利率也会跟随下调，也就是说今天的逆回购利率下调实际上就是开启了新一轮降息周期。（MLF利率窗口是本周四15号，LPR利率窗口是下周二20号） 值得注意的是，在当前经济以及汇率环境下，央行的下调利率动作也体现了稳增长的决心，从种种迹象来看，新一轮稳增长政策已在路上，有利...

近期华为手机产业链事件相对密集。 一方面是关于量的消息，5月21日，据报道，华为上调2023年全年手机出货目标，出货量目标从原定的3700万台上调至4000万台。而本周末6月11日，产业链再次报道华为近期已上调2023年手机出货量目标至4000万部，年初这一目标为3000万部，2022年出货量为2800万部，再次表明华为对2023年手机出货行情有信心。 另一方面是关于新手机的消息，根据产业链爆料，华为下半年可能将推出Mate 60双版本战略，包括售价5499元的Mate 60 PRO 4G (采用高通4G芯片），和售价6499元的Mate 60 PRO 5G (高通5G芯片+外挂华为巴...

今天盘中，海风出了个标志性事件。 6月9日，中国三峡集团电子采购平台公告发布“江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标“项目，涉及220kv送出缆和35kv场内缆。据悉，35kV海缆首批交付在2023年9月15日前，220kV首批交付将在2023年8月31日前。江苏大丰800MW项目此前于2021年底竞配，但由于审批问题导致招标进展缓慢。此次江苏大丰项目开启招标，意味着此前困扰江苏地区海上风电项目的因素或已解决，那么后续江苏海上风电更多项目预计将陆续迎来招标，海上风电景气预期继续向好。 近期海上风电竞配、招标项目刺激不断。此前是6月1日广东发...

今天盘后，促消费新举措出台：商务部办公厅组织开展汽车促消费活动，活动时间为2023年6月至12月。活动强化购车优惠政策支持。加强活动经费、场地等保障，协调推动地方、企业等出台支持汽车消费的针对性政策举措，充分发挥地方财政资金作用，鼓励金融机构出台汽车信贷金融支持措施。 在当前背景下，相关部门陆续表态要延长新能源汽车购置税、促进汽车消费活动，都体现出了促进汽车消费是稳增长的重要着力点。这一块必然是本轮政策的重心。 同时，今天盘后乘联会公布最新销量数据，同环比持续高增：5月新能源汽车零售销量58万辆，同比...

产业链最新消息，硅料价格跌破10万，光伏产业链告别被硅料限制的时代。 今天盘中，上海钢联网最新数据显示，多晶硅致密料/菜花料/颗粒硅/N型料均价分别为96.5/91.5/87.5/101.5元每千克，周度下跌17.5%/18%/12.5%/18%，这是硅料时隔两年后再次重回10万元/吨以下，距离去年年底最高成交价（超30万元/吨）相比下跌幅度约67%。 当前硅料价格快速下跌的原因主要在于供给端持续释放，不在需求端。 从需求端来看，近几个月国内装机与出口数据均保持高增长，需求表现强劲。其中国内单月装机连续两个月超10GW（3月、4月），创纪录（除了每年12月...

针对近期留言区的关于锂电的热点问题，一起聊一下。 1.关于周末的传言 首先巨头被剔除供应链的可能性不大：一方面目前松下LG均无磷酸铁锂电池产品，且官网最新的Model3参数均未发生变化，如果切换供应商，参数会发生变化；另一方面，从供需来看，目前特斯拉北美电池供应主要有美国本土的松下38GWh以及自产的8GWh左右，LGES在美国目前仅有软包产能，而特斯拉在北美月销5.5-6万辆，电池供应短缺，从国内出口电芯是客观需要的。 就算考虑最差情况，特斯拉北美电池确实不需要供应了，那这部分营收也只占收入的6-8%，对盈利能力影响不大...

PPI工业品价格即将迎来新一轮周期底部，PPI的走势跟化工板块相关性较大。 PPI主要由石油、煤炭、钢铁、有色以及化工行业的价格指数构成，该数据是观察工业上游景气度的关键指标，今年以来，国内PPI持续走低，1-4月分别为同比-0.8%、-1.4%、-2.5%、-3.6%，预期5月数据仍将进一步下行至4%左右（6月9日公布5月最新数据）。 不过结合商品期货近期表现来看，部分机构认为PPI已经处于本轮周期底部，7月份左右将出现明显的改善，拐点随时来临。 复盘最近两轮PPI见底周期的市场表现：上一轮：2020年5月PPI见底，至2021年1月PPI正式由负转正，历...

上周文章已经强调，在当前经济环境下，国内政策预期提升，促新能源汽车消费是一个选项。 6月2日周五盘后有媒体报道，国务院常务会议召开，研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施。会议指出，新能源汽车是汽车产业转型升级的主要方向，发展空间十分广阔。 在具体方向上，会议提到要加强动力电池系统、新型底盘架构、智能驾驶体系等重点领域关键核心技术攻关，健全动力电池回收利用体系，构建“车能路云”融合发展的产业生态，提升全产业链自主可控能力和绿色发展水平。在政策实施方案上，会议指出，要延续和优化新能源汽车车辆购置...

新能源汽车短期数据回升+政策预期再起。 最新数据方面，5月新能源车销量陆续出炉，数据来看，国内、海外销量均表现不错。 国内9家新能源乘用车重点车企5月新能源汽车交付量合计36.66万辆，同环比分别+87.92%/+13.41%，数据要好于一周前乘联会的行业预测数据（同比61%，环比10.5%）。另外，近期锂电排产数据更新，5月行业环比10-20%复苏，6月环比进一步提升515%，行业稳步复苏。 海外主要是欧洲销量，欧洲主流4国（法国、挪威、瑞典、西班牙）合计5月销量7.5万辆，同+35%，环比增长+33%，同环比增长都不错，表现比较强劲。4国1-5月...